国金证券：科沃斯（603486）-扫地机份额环比提振，销售费率高企盈利承压

科沃斯(603486)业绩简评10月28日公司发布2022年第三季度报告，前三季度公司实现营收101.25亿元，同比+22.81%，归母净利润11.22亿元，同比-15.65%，扣非后归母11.07亿元，同比-8.92%。3Q22营收33.02亿元，同比+14.44%，归母净利润2.45亿元，同比-48.94%，扣非后归母2.65亿元，同比-33.71%。经营分析收入端：扫地机降价放量，科沃斯品牌份额环比提振。3Q公司主推扫地机产品T10OMNI价格调整至3999元，降价后线上份额提升明显，奥维显示该型号8月以19.5%的销额占比跻身线上扫地机热销第一（6月：7.0%），助力科沃斯品牌在线上扫地机市场份额环比提振（3Q：41%，-3pct，2Q：36%，-9pct）。线下扫地机，预计仍延续较好增长趋势，3Q科沃斯销额+18%。洗地机领域，添可品牌龙头地位依旧巩固，3Q22添可线上销额+9%，线下+35%。另外公司积极布局线下和抖音渠道，年内获效明显，通联数据显示3Q公司抖音销额同比+56%。另外公司近期发布首款割草机器人GOATG1和商用清洁机器人K1、M1，其中割草机器人G1在定位、