东方证券：光弘科技（300735）-多元化、全球化布局，短期扰动不改长期向上

光弘科技(300735)事件：公司发布三季度业绩报告。消费电子需求疲弱，短期扰动不改长期向上。前三季度公司总营收达30.2亿，同比增长37%，其中Q3实现9.02亿营收，同比下降11%。前三季度归母净利润约2亿元，其中Q3单季归母净利润0.6亿元，同比有所下降。营收和利润小幅下滑主要受到下游消费电子景气度及毛利率短期承压等因素影响。整体来看，公司布局呈现多元化、全球化之势，后续增长动力依然充足。消费电子领域业绩稳固，汽车电子、智能穿戴、新能源等领域业务不断丰富。公司2022H1消费电子领域营收17亿元，同比近翻倍增长。一方面持续为老客户华为多款畅销产品提供支持，华为年度旗舰机MatePadPro项目已量产出货，另一方面导入荣耀、小米等消费电子知名品牌。同时公司多维度产业布局，大力拓展汽车电子、智能穿戴、新能源等领域业务。汽车电子方面，Q2法雷奥项目正式量产，有望逐步放量，此外公司顺利通过BMW两轮车载产品的审核；智能穿戴方面公司已与小米达成合作；新能源方面，公司光伏逆变器、户用储能系统、二轮车电池BMS系统等领域开始量产交付，其中Q3正式交付昱能科技微型逆变器项目，有望受益于新能源产业