中泰证券：鼎捷软件（300378）-Q4营收增速修复可期，“人员投入+新产品发布”夯实未来发展根基

鼎捷软件(300378)10月27日，公司发布2022年前三季度报告。22Q3公司实现营收4.64亿元，较上年同期增长3.37%；实现归母净利润1318万元，较上年同期下降59.76%；实现归母扣非净利润1734万元，较上年同期下降37.95%。2022年前三季度公司共计实现营收12.79亿元，较上年同期增长9.07%；实现归母净利润4765万元，较上年同期下降28.84%；实现归母扣非净利润4395万元，较上年同期下降17.46%。疫情影响下营收承压稳增，业务线上化有望推动营收增速修复。第三季度国内多地疫情的持续反复对公司的订单获取与产品交付继续造成一定影响，22Q3公司营收4.46亿元同比增长3.37%，体现了承压稳增的态势。面对疫情持续反复对产品交付的影响，公司一方面大力开展业务营销线上化，另一方面积极推动产品交付线上化转型，从“需线上尽线上”向“可线上尽线上”推进。未来随着业务活动线上化加速、线上交付模式的不断成熟及线上交付比例的提升，我们认为公司营收将于今年Q4和明年重回原有的较高增速水平。区域裂解战略持续推进，坚定研发投入。22Q3公司销售费用1.54亿元，对应销售费用率3