浙商证券：建设银行22Q3业绩点评：存贷款两旺，资产质量稳

建设银行(601939)建设银行22Q3利润增速超预期，规模扩张再提速，资产质量较稳定。数据概览建设银行22Q1-3利润同比增长6.5%，增速环比+1.1pc，营收同比增长1.0%，增速环比-3.7pc；ROE（年化）12.8%，ROA（年化）1.02%；22Q3末不良率环比基本持平于1.40%，拨备覆盖率环比持平于244%。利润增速超预期22Q1-3建设银行归母净利润同比增长6.5%，增速环比22H1提升1.1pc，超出市场预期；营收同比增长1.0%，增速环比22H1下降3.7pc，低于市场预期。具体来看：①盈利增速提升，主要归因税收贡献加大。22Q3建设银行所得税费用同比大幅减少46%，带动归母净利润同比增长5.7%，对盈利增速贡献环比提升5.1pc。②营收增速放缓，主要归因其他非息收入减少。22Q1-3建设银行其他非息收入同比减少33.5%，增速较22H1下降31.5pc。其他非息负增，主要源于公允价值变动和汇兑损益损失，判断是受到资本市场和国际汇率波动的影响。规模扩张再提速22Q3末建设银行总资产同比增长13.8%，增速较22Q2末提升0.9pc，规模扩张再提速。从存贷两方面来