安信证券：三一重能（688349）-风机销售规模显著增加，市场份额有望稳步提升

三一重能(688349)事件：公司发布三季报，2022年1-9月，收入63.45亿元，同比+12.75%，归母净利润10.43亿元，同比-4.16%；单Q3，收入22.63亿元，同比+35.94%，归母净利润2.45亿元，同比-0.55%，扣非后归母净利润同比+10.1%。核心观点：此前业绩预告披露，预计前三季度收入约62-65亿元，归母净利润10.3-10.8亿元，业绩符合预期。单Q3收入同、环比提升，符合行业进入装机旺季趋势，公司出货规模扩大；前三季度收入增速（12.75%）低于出货规模增速（58.12%），主要系平价订单开始确认收入，出货均价的下降压低了主营收入、利润规模。我们认为，从成长性来看，一方面公司陆风在手订单规模持续扩大，未来出货规模有望超预期，市占率处于快速提升阶段，另一方面，未来海风新机型的成功验证有望突破海风市场，提供新业绩增长点；从盈利性来看，公司毛利率在平价时代虽较此前有所降低，但仍显著高于行业平均水平，当前新增招标价格相对企稳，在公司较强的成本控制能力下，未来毛利率有望维持稳定。风机销售容量显著增加，在手订单规模持续扩大：根据公司此前业绩预告，2022年前三