浙商证券：赛轮轮胎点评报告：22Q3收入再创新高，拟发行可转债助力新项目建设

赛轮轮胎(601058)2022Q1-Q3公司实现营业收入167.18亿，同比+26.22%；实现归母净利润10.65亿元，同比+6.24%，扣非后归母净利润10.81亿元，同比+14.14%。其中，2022Q3单季，公司实现营收62.25亿元，同比+35.52%，环比+10.57%，实现归母净利润3.50亿元，同比+17.17%，环比-10.94%。投资要点单季度收入再创历史新高，产品毛利率环比改善根据公司三季报，2022Q3公司实现营业收入62.25亿，单季度收入再创历史新高，其中轮胎业务实现收入57.86亿元。产销量及单胎销售价格层面，公司22Q3实现轮胎产量1022.9万条（同比+6.80%，环比-12.68%），销量1218.25万条（同比+12.44%，环比+7.24%），单胎均价474.94元，同比+24.20%，环比+5.58%，我们认为公司单胎销售均价环比提升主要归因于：1）产品结构方面，今年上半年受国内疫情及下游需求等因素影响，全钢胎下降幅度较大，而Q3全钢销售情况有所改善，公司Q3全钢胎销售占比环比提升；此外，非公路轮胎下游需求良好，公司非公路轮胎放量提升单胎销售