浙商证券：永新光学三季报点评：光学镀膜领航者，Q3业绩符合预期

永新光学(603297)投资要点2022年前三季度，公司实现营收6.08亿元，同增4.61%；扣非净利润1.61亿元，同增30.64%。2022年Q3单季，公司实现营收1.96亿元，同减7.86%；扣非净利润0.52亿元，同增7.26%。受条码扫描业务波动影响，Q3单季营收略微下滑公司条码扫描业务主要面向线下支付场景，受疫情扰动及产业链缺芯影响，公司Q3单季度条码扫描业务需求可能有所回落。长期看，公司背靠斑马、霍尼韦尔等行业龙头，且从镜头向复杂模组进行一体化布局，随缺芯缓解有望迎来需求和ASP的双重提升。贴息贷款政策应声落地，公司作为显微镜“单项冠军”有望受益高校、医院受贴息贷款政策影响加大科学仪器采购力度，公司作为全国唯一一家显微镜制造“单项冠军”企业有望深度受益。公司大力发展高端条线NEXCOPE系列，2021年显微镜ASP提升21.39%。在国产替代机遇和自身技术护城河下，公司显微镜业务有望迎来新一轮需求催化。依托镀膜技术卡位激光雷达光学元件环节，发力高壁垒+高确定好赛道我们认为激光雷达拓宽了光学元件需要承担的功能边界，市场对其技术壁垒有所低估。光学元件需通过镀膜来满足激光雷达特