浙商证券：保利发展2022年三季度业绩点评报告：行业龙头地位稳固，持续布局核心城市

保利发展(600048)事件2022年10月28日公司公布2022年三季度业绩公告。投资要点前9月营收保持增长，三季度业绩中规中矩2022Q1-3公司营业收入1564.37亿元，同比+12.97%，归母净利润130.9亿元，同比-3.61%。2022Q1-3基本每股收益1.09元，同比-3.62%。公司毛利率为24.51%，同比-5.32%。单季度来看，2022Q3营业收入456.5亿元，同比-5.82%，归母净利润22.7亿元，同比-30.96%。合同负债4570亿元，同比+9.9%。公司受到行业下行影响，公司毛利率及归母净利润有所下降。龙头地位稳固，回款达成率高根据公司9月销售简报，公司2022年9月实现销售金额384亿元，同比+6.6%；实现销售面积227万平方米，同比-8.3%。2022年1-9月，公司销售金额3201亿元；同比-22.0%；销售面积1921万平方米，同比-24.5%；实现回款2939亿元，回款率达91.8%。根据中指研究院1-9月销售榜单，全国百强房企2022年1-9月全口径销售总金额同比下跌45.1%，公司销售明显好于百强房企平均值。此外，公司位列2022年