浙商证券：南京银行2022年三季报点评：盈利增速提升，股东再次增持

南京银行(601009)投资要点南京银行业绩稳中向好，利息增速回升，不良维持低位，股东继续增持。数据概览南京银行22Q1-3归母净利润同比增长21.3%，增速环比+1.2pc，营收同比增长16.1%，增速环比-0.2pc；22Q3末南京银行不良率持平于0.90%，关注率环比+1bp至0.84%，拨备覆盖率环比+3pc至398%。业绩稳中向好①营收来看，22Q1-3营收同比增16.1%，增速环比基本稳定，具体来看，22Q1-3利息收入同比增速由负转正，非息收入同比增速维持高增，22Q1-3利息收入、非息收入同比增速分别环比+0.8pc、-2.2pc至0.3%、48.7%。②盈利来看，22Q1-3归母净利润同比增长21.3%，增速环比+1.2pc，主要得益于拨备对盈利的贡献加大，22Q1-3资产减值损失同比增3%，增速较22H1下降17%。利息增速回升22Q1-3利息收入同比增速由负转正，得益于息差及贷款增速环比提升。（1）息差环比提升，22Q3单季息差（期初期末口径测算）环比+5bp至1.74%，主要得益于资产收益率提升幅度大于负债成本率。①资产端来看，22Q3资产收益率（期初期末）环比