浙商证券：成都银行2022年三季报点评：高成长性延续，不良优中更优

成都银行(601838)投资要点成都银行22Q3利润同比高增32%，高成长性延续，资产质量优中更优。数据概览成都银行2022Q1-3归母净利润同比增长31.6%，增速环比2022H1提升0.1pc；营收同比增长16.1%，增速环比下降0.9pc；ROE（年化）18.5%，同比提升2.2pc；ROA（年化）1.07%，同比提升9bp；2022Q3末不良率0.81%，环比2022Q2末下降2bp，拨备覆盖率498%，环比上升24pc。高成长性延续22Q1-3成都银行归母净利润同比增长31.6%，增速环比2022H1微升0.1pc；营收同比增长16.1%，增速环比下降0.9pc。驱动因素来看：（1）主要支撑因素：①非息拖累消退。22Q1-3非息收入同比增长13.9%，增速环比提升2.9pc，归因主动把握债市行情，22Q1-3其他非息增速环比提升1.8pc至8.7%。②减值贡献加大。22Q1-3减值损失同比下降15.8%，降幅环比22H1进一步扩大3.7pc。（2）主要拖累因素：息差拖累加大，归因基数效应影响。成都银行22Q3单季息差（期初期末，下同）环比22Q2持平于1.98%，而21Q3息