平安证券：中金公司（601995）-短期业绩持续承压，配股增资为中长期蓄力

中金公司(601995)事项：中金公司发布2022年三季报：前三季度公司实现营业收入193.93亿元，同比下降10.57%，归母净利润60.12亿元，同比下降19.34%。总资产6474.13亿元，归母净资产940.28亿元，EPS（摊薄）1.25元/股，BVPS16.91元/股。平安观点：杠杆与ROE水平下滑，投资仍是最大拖累因素。前三季度公司年化ROE同比下降4pct至9.0%，杠杆倍数较年初下滑0.7倍至5.9倍，仍在上市券商中排名第一。自营/经纪/投行/资管/利息/其他收入占比分别为37%/19%/24%/5%/-2%/17%，其中自营占比同比降17pct，环比降5pct，仍是最大拖累因素；投行占比同比提升5pct；其他收入占比同比提升11pct，主要系因汇率波动，公司汇兑损益大幅提升。Q3单季度业绩环比基本持平。Q3单季实现营收72.6亿元（YoY-+0.5%，QoQ+2.9%），归母净利润21.7亿元（YoY-11.3%，QoQ-0.5%），其中投行净收入、其他收入分别环比增70%、84%，基本抵消投资和经纪收入环比下滑的影响。手续费收入保持稳定，资本金收入持续承压。前三季