中泰证券：科锐国际三季报报点评：业绩触底，黎明咫尺

科锐国际(300662)投资要点核心观点：公司22年三季报业绩符合预期，业绩贴近预告下限。当前市场已相对充分反应业绩增速下滑，估值已具备吸引力，预计四季度将企稳，上调至“买入”评级。调整盈利预测，上调至“买入”评级。公司22年Q3业绩符合预期，在疫情较为艰难的情况下，22年Q3营业收入24.11亿，同比增19.18%；归母净利润0.86亿，同比增0.86%，考虑到人服行业受到经济周期扰动，公司灵活用工人数增速放缓，我们下调营收和归母净利润预测，预计22—24年公司营业收入92.87/162.68/232.85亿元（前值为100.87/162.68/232.85亿元）预计22—24年公司归母净利润3.09/4.51/5.94亿元（前值为3.27/4.51/5.94亿元），对应PE20.2/13.8/10.5，结合当前估值，上调至“买入”评级。灵活用工人数增速放缓，海外业务表现亮眼。22Q3期末，公司管理灵工人数32100余人，较22Q2期末增长400人，增速放缓，净增人数低于预期。技术研发岗位/专业白领岗位/通用类岗位占比分别为52.70%/38.37%/8.93%，技术研发类岗位占比持