东方证券：恒瑞医药（600276）-EZH2抑制剂lisence-out出海，创新研发不断推进

恒瑞医药(600276)核心观点事件：2月12日，恒瑞医药发布两项公告：与美国TREELINEBIOSCIENCES,INC.公司达成协议，将具有自主知识产权的抗肿瘤药品SHR2554（EZH2抑制剂）项目有偿许可给Treeline公司；注射用SHR-A1811被国家药品监督管理局药品审评中心拟纳入突破性治疗品种公示名单。EZH2抑制剂lisence-out出海，创新实力受认可。SHR2554为新型、高效、选择性的口服组蛋白赖氨酸甲基转移酶（EZH2）抑制剂，可以选择性强效抑制野生型和突变型EZH2酶活性，达到肿瘤抑制作用。通过此次对外授权，恒瑞将获得1100万美元的首付款，并从从SHR2554首个适应症被批准到商业化，恒瑞将获得不超过7亿美元的里程碑付款，以及上市后的10%-12.5%的销售提成。公司创新实力受到认可，通过多种方式坚持国际化战略。创新研发不断推进，更多管线有望接连上市。凭借优越的临床数据，此前EZH2已被CDE拟纳入突破性疗法。SHR-A1811为恒瑞自主开发的Her2ADC产品，拟定适应症为用于Her2阳性的复发或转移性乳腺癌患者和Her2低表达的复发或转移性乳腺癌