民生证券：龙源电力（001289）-2022年三季报点评：来风如期改善，全年修复可期

龙源电力(001289)事件概述：10月27日，公司公布2022年第三季度报告，第三季度实现营业收入85.43亿元，同比增长5.15%（经重述）；归属于上市公司股东的净利润10.20亿元，同比增长93.06%（经重述）；归属于上市公司股东的扣非净利润10.70亿元，同比增长134.03%（经重述）。前三季度实现营业收入302.16亿元，同比增长9.76%（经重述）；归属于上市公司股东的净利润53.53亿元，同比下降7.25%（经重述）；归属于上市公司股东的扣非净利润53.24亿元，同比下降5.63%（经重述）。来风持续改善，单季营收增长：3Q22公司完成发电量151.48亿千瓦时，同比增长17.4%，其中风电完成发电量118.63亿千瓦时，同比增长23.3%，来风持续向好，Q3风电同比增速较Q2提升7.4pct。单季度风电板块（不含特许权服务收入）营收同比增长24.5%至58.68亿元，增幅11.54亿元，带动前三季度业绩下滑收窄，全年业绩修复可期。火电下滑，光伏高增：Q3火电完成发电量27.57亿千瓦时，同比下降8.1%；前三季度火电电量同比下降2.8%。光伏装机规模增长推动发电量高