浙商证券：国机精工点评报告：三季报业绩符合预期，聚焦主业盈利改善

国机精工(002046)投资要点前三季度业绩同比增长13.8%符合预期，聚焦主营业务盈利改善根据公司半年度报告，2022年前三季度实现营业收入27.2亿元，同比增长8%；归母净利润2亿元，同比增长13.8%；扣非净利润1.6亿元，同比增长20%。2022Q3单季度实现营收7.4亿元，同比下降12.96%；归母净利润0.6亿元，同比增长28.7%；扣非净利润0.5亿元，同比增长108%。三季度营收下降，归母净利润实现较快增长，主要系公司产品结构调整，聚焦主营核心领域、推进主营业务做强做优做大。盈利能力改善：2022年前三季度毛利率/净利率分别为24%/7.36%，同比+2.66pct/+0.28pct。2022Q3单季度毛利率/净利率分别为28.27%/8.5%，同比+9.85pct/+2.46pct，环比+4.22pct/+0.21pct。研发投入大幅增加：前三季度研发投入1.5亿元，同比增长60.5%，高水平的研发投入将筑深拓宽护城河，公司持续保持技术领先优势。磨料磨具：拟2.6亿元投资CVD金刚石项目二期，扩产培育钻石+功能金刚石磨料磨具业务运营主体为三磨所，主要产品包括CVD培育