中银证券：久远银海（002777）-Q3利润表现突出，三大民生信息化业务齐头并

久远银海(002777)公司发布2022年三季报，前三季度实现营收6.60亿元（+4.77%）、归母净利1.25亿元（+3.35%）、扣非净利1.15亿元（+3.79%）。利润增速扭负为正，控费效果良好。公司深耕民生信息化领域，在医保信息化领域保持领先，数字政务和智慧城市布局持续深化，业务具备增长韧性。维持买入评级。支撑评级的要点Q3扣非净利增长30%，控费成效显著。Q3营收2.37亿元（+4.21%）、归母净利0.44亿元（+23.19%）、扣非净利0.43亿元（+29.69%），Q2利润同比下滑，Q3利润增速扭负为正。Q3销售/管理费用同比下降15.77%/9.33%，研发费用同比增长17.32%，费用合计同比减少4.93%，控费成效显著，利润端表现优于收入端。前三季度毛利率59.4%，同比小幅下滑2.43pct，与上半年基本持平。公司项目开展及验收受疫情影响后延，前三季度经营性净现金流-2.12亿元，同比减少376.16%。医保领域优势延续，具备长期增长韧性。2021年5月全国统一医保信息平台建成，随后各省医保信息化平台建设进入加速期。公司在医保领域保持着领先优势，截至9月底公司