国金证券：金晶科技（600586）-Q3盈利能力承压，TCO业务受益于薄膜及钙钛矿需求增长

金晶科技(600586)业绩简评10月25日，公司发布2022年三季报，2022年前三季度实现营业收入56.83亿元，同比增长11.6%，归母净利润4.15亿元，同比下降66.7%；其中Q3实现营业收入19.58亿元，同比增长12.1%，环比增长0.7%，归母净利润0.50亿元，同比下降89.3%，环比下降77.4%。经营分析原材料成本上涨+浮法玻璃售价降低，导致三季度盈利能力同、环比下滑：受原燃料涨价、浮法玻璃降价及去年浮法玻璃市场价格高基数的影响，公司Q3归母净利润同比下降89.3%，毛利率、净利率同比下降30.5pct、24.8pct，环比下降8.8pct、8.7pct。投资4.5亿改建TCO产线：TCO玻璃具有对可见光高透过率和高导电率，是薄膜组件和钙钛矿组件的主要原材料之一。9月12日，公司发布公告，计划投资4.5亿元对滕州二线600t/dTCO玻璃产线进行升级改造，预计完成后公司将拥有三条TCO玻璃产线，充分保证下游需求。签署战略合作协议，绑定钙钛矿领军企业纤钠光电：10月9日，公司与钙钛矿领军公司纤钠光电达成战略合作协议，未来纤纳光电每新增1GW钙钛矿电池产线，公司将配套