开源证券：电投能源（002128）-公司三季报点评报告：Q3业绩环比增长，新能源装机有望持续放量

电投能源(002128)Q3业绩环比增长，新能源装机有望持续放量。维持“买入”评级公司发布三季报，2022年前三季度实现归母净利润32.6亿元，同比+12.70%；扣非后归母净利31.9亿元，同比+9.15%。单季度来看，2022年Q3实现归母净利润9.3亿元，环比+13.3%；扣非后归母净利润9.0亿元，环比+16.8%。结合三季报，我们下调盈利预测，预计2022-2024年归母净利润47.9/49.6/51.3（前值51.1/54.1/55.9）亿元，同比+34.6%/3.5%/3.4%；EPS为2.49/2.58/2.67元，对应当前股价PE为5.0/4.8/4.7倍。公司在煤铝主业稳健经营的基础上，积极推进新能源业务，装机规模有望持续放量，看好转型增长潜力。维持“买入”评级。煤铝业务存在改善预期，四季度业绩值得期待公司煤炭长协销售占比较高，长协售价与NCEI指数挂钩，2022Q3NCEI指数均值为770.4，环比+0.1%。2022Q3通辽褐煤Q3600车板均价为308元/吨，环比-0.6%；长江有色A00铝均价18393元/吨，环比-10.8%；内蒙地区氧化铝均价为2930元