东亚前海证券：冠盛股份（605088）-后市场+OEM双轮驱动，公司盈利能力不断提升

冠盛股份(605088)事件公司于10月25日发布2022年第三季度报告，前三季度营收约21.73亿元，同比增长19.44%；归属于上市公司股东的净利润1.76亿元，同比增长74.34%。Q3单季度营收为7.95亿元，同比增长19.65%；归属于上市公司股东的净利润0.73亿元，同比增长98.67%。核心观点售后维修市场端需求旺盛，公司持续稳健推进全球布局。得益于国内汽车行业发展环境持续向好，海外订单持续流入，售后维修市场端需求旺盛。目前公司产品已覆盖汽车底盘系统中包括等速万向节、传动轴总成、轮毂轴承单元等在内的多个系列，客户群体分布六大洲，覆盖海外120多个国家和地区，拥有稳定客户资源，在全球汽车后市场具有较高影响力和市场地位，充分受益于汽车后市场的发展。公司持续稳健推进全球布局，产品竞争优势与服务能力持续提升。降费增效，公司盈利能力不断上升。公司持续强化降费增效，综合成本水平进一步下降，盈利能力持续上升，前三季度毛利率为22.52%，同比提升3.66pct；净利率为8.12%，同比提升2.56pct。同时受益于美元对人民币汇率波动对汇兑收益产生积极影响，公司财务费用同比大幅下降，前