山西证券：其他通用机械行业动态点评：大模型迭代刺激算力需求，重视AIDC设备投资机会

投资要点： 2025年《政府工作报告》提出持续推进“人工智能+”行动，推动人工智能大模型的广泛应用。一是推动人工智能赋能产业转型升级，二是发展人工智能终端包括智能机器人、智能网联汽车等，三是加快人工智能在低空、教育、医疗等多场景应用。随着大语言模型引发新一轮科技革命，算力已成为全球竞争的关键战略资源，智算中心的建设有望高速推进。 全球首款通用AIAgent问世，大模型持续迭代，刺激算力需求。据央视网，中国创业公司Monica正式发布通用型AIAgent产品Manus。在GAIA基准测试的Level1~3中，Manus均取得了SOTA（State-of-the-Art）成绩，展现出超越OpenAI同层次大模型的性能优势。官方宣称，Manus是一个真正的自主智能体（Agent），从官网展示的案例可以看到，它能够独立思考、规划并执行复杂任务，直接交付完整成果。Manus的问世代表着AI技术发展的新高度，AIAgent落地场景会进一步拓展，刺激算力需求。 阿里巴巴等互联网大厂大幅上修资本开支规划。据科创板日报，阿里巴巴3QFY25资本开支317.75亿元，环比大增80%，平均年化近1300亿元