国金证券：完美世界（002624）-短期业绩承压，静待后续优质产品上线

完美世界(002624)业绩简评2022年10月12日，公司发布2022年前三季度业绩预告，前三季度预计实现归母净利润14.3-14.5亿元，同比增长78.6%-81.1%；单Q3预计实现归母净利润2.9-3.1亿元，同比下滑42.8%-46.5%。经营分析《幻塔》海外表现亮眼，部分抵消存量产品受制于生命周期的影响。公司预计Q3归母净利润同比下滑42.8%-46.5%，主要由于《梦幻新诛仙》等老产品步入成熟期，流水自然下滑；同时赛道布局更聚焦，更看重长线运营，战略项目核心员工薪酬增加及研发投入加大。22年8月《幻塔》海外上线后表现亮眼，上线首日登顶美日等22个国家/地区iOS游戏免费榜，据SensorTower，22年8月《幻塔》位于中国手游收入排行的第5名，是8月海外收入增长最快的中国手游，带动Q3游戏业务归母净利润达到3.5-3.7亿元。影视业务小幅拖累业绩，海外布局调整带来一次性非经常性收益。Q3除游戏外的其他业务有所亏损，预计合计归母净亏损为0.6亿元，主要由于疫情、排播等因素影响下，影视业务收入确认略受压制；而海外子公司或工作室的处置带来一定非经常性收益，预计Q3非经常性收益