东方证券：中石科技（300684）-Q3业绩超预期，长期产品矩阵&应用领域双维成长可期

中石科技(300684)核心观点事件：公司发布22年前三季度业绩预告。Q3业绩超预期，盈利能力改善。公司Q1-Q3归母净利润预计为1.4亿元-1.6亿元，同比提升15%-35%，扣非净利润预计为1.3亿元-1.5亿元，同比提升20%-40%。其中Q3归母净利润预计为0.9亿元-1.0亿元，同比提升85%-105%，扣非净利润预计为0.8亿元-0.9亿元，同比提升95%-115%，单季利润实现约翻倍增长。Q3业绩逆势超预期增长得益于北美大客户新机型散热材料单机价值量增长显著，其他产品销售也保持稳定增长态势，带动公司营收增长。同时，公司优化生产工艺、扩大产能、提升良率，盈利能力稳中有升，从而带动净利润增长。消费电子热管理方案持续领先，受益北美大客户新机型单机散热材料需求提升。公司作为全球各大智能手机客户热管理核心供应商，导热石墨加工工艺领先地位稳固，材料厚度提升、复合型及多层高导热膜的广泛采用，带来导热石墨单机价值显著提升。公司与北美大客户合作长期稳固，是北美大客户高导热石墨类材料主要供应商，其新机型单机散热材料需求较以往增长明显，公司无锡工厂为满足北美大客户需求产能提升30%；同时东莞工