东兴证券：爱柯迪（600933）-可转债即将上市，助力新能源转型

爱柯迪(600933)事件：公司披露可转债上市公告书。“爱迪转债”（代码110090.SH）将于2022年9月23日上市，每张面值为人民币100元，共计1,570万张，按面值发行，募资总额为15.7亿元；债券期限为自发行之日起6年，初始转股价格为18.93元/股，股权登记日（T-1日）为2022年9月22日。点评如下：可转债所投项目建成后，将扩大公司在新能源领域的布局。根据公司公告，可转债募集资金扣除发行费用后全部用于爱柯迪智能制造科技产业园项目（以下简称“项目”）。项目建成后，新增新能源汽车电池系统单元、新能源汽车电机壳体、新能源汽车车身部件和新能源汽车电控及其他类壳体等710万件产能。新能源行业快速发展，相关电动车用铝压铸产品仍处于升级变化中，对供应商的开发能力（资金+技术）提出了更高的要求，一些在行业深耕多年、具备研发和同步开发实力的企业有望获益。在行业产品升级趋势中，公司加快在新能源领域的布局，目前在建的新能源产能包括：本项目所投的宁波慈城工厂将于2022年下半年竣工交付，主要生产中大件新能源产品和大型结构件；安徽马鞍山工厂已完成土地摘牌，分期建设新能源三电系统零部件和汽车结构