天风证券：非金属新材料行业研究周报：光伏玻璃涨价落地，持续关注后续供给变化情况

行情回顾 新材料指数涨跌幅为+3.6%，跑赢沪深300指数+2.2pct。观察各子板块，碳纤维指数+2.9%、半导体材料指数+3.4%、OLED材料指数+5.2%、膜材料指数+1.8%、涂料油墨指数+4.2%。本周新材料板块中，实现正收益个股占比为79.8%，表现占优的个股有光华股份（+32.5%）、格林达（+26.8%）、宁波华翔（+22%）、中简科技（+15.7%）、锦鸡股份（+15.3%）。 本周重点关注：光伏玻璃涨价落地 截至本周四，2.0mm镀膜面板主流订单价格13.5-14元/平方米，环比上涨14.58%；3.2mm镀膜主流订单价格22-22.5元/平方米，环比上涨15.58%。短期内来看，《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》等文件的出台带动光伏装机规模快速增长，刺激光伏玻璃需求的增加。同时，由于光伏行业产能过剩，产品以及企业之间价格竞争激烈，导致各环节亏损较长时间，特别是光伏玻璃行业，大幅亏损下龙头大厂冷修减产较多，行业供给小幅下降。从供应端来看，光伏玻璃的日熔量已经从2024年高点的12万吨下降到目前不到9万吨，且行业内光伏玻璃的库存周期从前期