西南证券：天娱数科（002354）-元宇宙布局加码，关注后续虚拟人与品牌孵化进展

天娱数科(002354)投资要点事件：1）公司代理的日本准医美品牌FAITH与自有护肤品牌“蔻之初”，均实现了良好销量与影响力，后续有望伴随电商节来临迎来销量提升，或为潜在增长极；2）8月，北京市出台数字人的发展专项支持政策，提出到2025年数字人产业规模突破500亿元，培育1-2家营收超50亿元的头部数字人企业，10家营收超10亿元的重点数字人企业；截至9月13日，公司虚拟人“天妤”抖音粉丝数已达320万，累计获赞1720万，有望伴随商业化成熟迎来破圈。聚焦休闲竞技赛道，推动数字竞技平台出海。1）国内市场方面，数字竞技平台PK.NOW!上线以来持续引进潮流休闲游戏。截至22H1末，平台注册用户已达72万；2）国际市场方面，利用国际电竞赛事赋能休闲游戏出海。公司自研并运营的《SunvyPoker》的国际扑克对抗赛渐成全球化赛事，参与用户逾1亿，虎牙、YouTube、Twitter同步开启51场直播，累计观看人次达1363万，影响力有望迎来破圈。数据流量稳定推进，数字营销与内容营销齐头并进。1）数字效果营销：爱思助手总注册用户数已达2.73亿人，报告期内新增注册用户1272万；海外平台3