国金证券：海信视像（600060）-成本下行叠加产品结构升级，盈利改善明显

海信视像(600060)业绩简评8月30日，公司发布22年中报，22H1实现营收202.1亿元，同比-3.6%；归母5.9亿元，同比+52.8%，扣非后归母4.03亿元，同比+93.6%。对应22Q2营收100.3亿元，同比-5.2%；归母2.95亿元，同比+59.0%，扣非后归母1.8亿元，同比+107.9%。公司中报为此前业绩预告中位数。经营分析收入端：22H1公司智慧显示业务营收158.5亿元，同比-6.8%，受疫情影响，收入暂有承压，但公司终端份额提升明显，根据奥维云网，上半年公司国内电视销售额占有率为24.29%，同比+4.8pct；同时产品结构高端化升级加快，上半年公司75寸及以上大屏出货量同比提升62.12%。此外，Vidda品牌快速发展，上半年逆势增长148.6%。新显示业务方面，22H1营收23.31亿元，同比+8.4%，主营收占比+1.6pct至12.6%，其中激光电视上半年全球出货量占比达49.5%，提升超10pct。公司海外市场份额持续提升，其中海信及东芝两品牌在日本电视市场销量占有率约32.2%，同比+5.6pct。下半年在疫情修复、新品推广以及世界杯旺季拉动