信达证券：【信达能源】中国石化：降本增效与结构调整成效显著，石化龙头业绩可期

中国石化(600028)事件：2023年10月26日晚，中国石化发布2023年三季度报告。2023年前三季度，公司实现营业收入24699.41亿元，同比增长0.68%；实现归母净利润529.66亿元，同比下降7.47%；实现基本每股收益0.442元。其中，2023年第三季度，公司实现营业收入8762.59亿元，同比增长4.17%；实现归母净利润178.55亿元，同比增长34.00%；实现扣非后归母净利润166.24亿元，同比增长31.00%；实现基本每股收益0.149元，同比增长35.5%。点评：上游板块降本成效显著，稳油增气推动业绩保障性增强。油价方面，2023年上半年，受全球经济悲观预期影响，国际油价走势震荡下行；进入第三季度，在季节性需求抬升、OPEC+部分成员国减产计划延长等因素主导下，国际油价震荡上行。总体上看，2023年前三季度国际油价整体处于高位震荡状态。勘探开发业务方面，前三季度公司上游板块营业利润为333.13亿元，其中第三季度营业利润为114.85亿元，环比增长11%。前三季度公司在塔里木盆地、准噶尔盆地等地区取得了一批油气新发现和重大突破，实现油气当量产量5291