华西证券：川发龙蟒（002312）-主营产品量价齐升，“矿化一体”再添筹码

川发龙蟒(002312)事件概述事件1：2022年8月30日，公司发布2022年中报，2022年上半年公司实现营业收入53.62亿元，同比增长75.15%；实现归母净利润7.88亿元，同比增长67.32%；实现扣非后净利润6.90亿元，同比增长126.36%；EPS0.43元。事件2：2022年7月21日，公司发布关于参与竞拍重庆钢铁集团矿业有限公司49%股权的公告。公司拟通过公开摘牌的方式获取重庆渝富控股集团有限公司持有的重庆钢铁集团矿业有限公司49%股权，间接获得其控股子公司重钢西昌矿业有限公司下太和铁矿钒钛磁铁矿资源权益。分析判断:磷化工市场需求旺盛，主营产品量价齐升。2022年上半年，磷化工行业继续保持景气周期，各类产品市场需求旺盛，价格维持高位运行。肥料方面，由于全球粮食危机，肥料供不应求，我国限制了对磷肥的出口，据百川盈孚数据，2022年1-7月，我国磷酸一铵出口量为103.69万吨，同比下降59.69%。公司充分发挥生产装置配套齐全的优势，主营产品量价齐升，报告期内，公司肥料系列产品、工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙分别实现销售收入28.29/9.73/4.59亿元，分别同