光大证券：三峡能源（600905）-2022年半年报点评：业绩高增符合预期，新能源装机继续突破赋能公司发展活力

三峡能源(600905)事件：公司披露2022年中报：上半年实现营业总收入121.29亿元，同比增长45.3%；实现归母净利润50.37亿元，同比增长36.6%；每股收益为0.18元。点评：Q2单季度各财务数据环比、同比继续改善：公司Q2单季度实现营收63.41亿，同比增长40%（调整后），环比增长10%；净利润31.55亿，同比增长36%（调整后），环比增长23%；扣非归母净利润27.23亿，同比增长51%（调整后），环比增长20%。分发电类型看，风电、光伏上网电价趋势出现分化：2022年上半年风电实现营收79.34亿，同比增长49.76%；上网电量168.11亿千瓦时，同比增长46.39%，对应上网电价0.472元/千瓦时，同比增长2%。新能源补贴退坡背景下，公司资源优势明显，快速布局海上风电（2022年上半年公司海上风电完成发电量55.88亿千瓦时，较上年同期增长198.03%）拉动公司风电平均上网电价。同期光伏实现营收31.79亿，同比增长28.15%，上网电量66.68亿千瓦时，同比增长45.94%，对应上网电价0.477元/千瓦时，同比下降12.2%。继续加码新能源业务，装