国金证券：华锐精密（688059）-Q2收入高增长，IPO产能将于年内落地

华锐精密(688059)业绩简评2022年8月30日公司发布2022年中报，2022H1实现营业收入2.89亿元，同比增长25.9%;实现归母净利润0.86亿元，同比增长15.98%。其中22Q2实现营业收入1.55亿元，同比增长29.19%，环比增长15.67%；实现归母净利润0.46亿元，同比增长16.25%，环比增长16.25%。经营分析22Q2营收高增长，保持高毛利率，研发费用增长带来净利率下降：伴随公司产能扩张，22Q2营收实现高增长。公司22Q2毛利率49.19%，同比下降0.82pcts，环比增长0.66pcts；净利率29.81%，同比下降3.31pcts，环比增长0.29pcts。净利率下降一方面受期间费用率影响，公司22Q2管理+销售费用率8.58%，同比增长1pcts，环比增长0.89pcts；一方面由于公司研发费用率提升，22Q2研发费用率6.28%，同比增长1.90pcts，环比增长0.77pcts。公司IPO募投产能将于年内落地，数控刀片产量有望持续增长：2021年公司数控刀片产能6100万片/年，产量7959万片，同比增长37%，根据公司公告信息，公司IP