平安证券：中金公司（601995）-境外及投资业务拖累业绩，代客业务稳健发展

中金公司(601995)事项：中金公司发布2022年半年报：公司实现营业收入121.32亿元，同比下降16.1%，归母净利润38.42亿元，同比下降23.3%。总资产较年初增长4.6%至6799.94亿元，归母净资产较年初增长7.5%至907.73亿元，EPS0.80元/股，BVPS16.24元/股。平安观点：市场低迷叠加高基数效应，上半年公司业绩持续承压。22H1公司摊薄后年化ROE为8.77%（YoY-4.5pct，QoQ+1.1pct），盈利能力较Q1有所回升。杠杆倍数6.32倍，较去年年末下滑0.3倍，与Q1末基本持平，仍保持行业前列。上半年公司合计减值冲回0.68亿，对利润正向贡献。境外及投资业务拖累公司收入表现。从业务结构看，公司自营、经纪、投行、资管、利息收入占比分别为42%/21%/22%/6%/-3%，其中自营业务占比同比下滑15pct；从子公司合并口径看，中金国际上半年实现营收39.57亿港元（YoY-53.9%），净利14.31港亿元（YoY-42.0%），在合并口径中的占比分别下滑7pct/12pct至33%/37%，境外业务明显拖累整体业绩。Q2单季度业绩环比