华安证券：长远锂科（688779）-把握行业趋势加快产品迭代，产能释放成长加速

长远锂科(688779)事件：公司2022年上半年营收及利润增长强劲：上半年公司营收76.3亿元，同增168%；归母净利润7.58亿元,同增142%；扣非净利润7.22亿元，同增137%；业绩落于此前预告区间且扣非净利润已超去年全年。产品迭代优化提高盈利水平，新品开发进展顺利，夯实未来发展基础受益于下游新能源汽车强劲需求，2022Q2公司正极材料量利齐升。量：三元正极出货预计1.5-1.6万吨，环比微增。利：单吨净利预计3万元左右，环比增长50%以上，主要系产品结构持续优化提升盈利能力、钴镍成本下降、新产能投放以及部分库存收益正向贡献。产品方面，公司持续深耕高镍+单晶高电压：1）实现多个系列超高镍三元的同步开发并实现批量销售，其中9系产品销量超百吨。2）单晶中镍性能优成本低，在国内电池厂旺盛需求下快速放量。公司6系及以上单晶产品出货占比预计提升至40%以上，高性能高工艺提升产品定价能力，毛利维持较高水平。公司深谙行业趋势，加快布局固态锂电池及钠电：1）固态电池用高镍正极研发进展顺利，送样样品性能表现优异。2）钠电池用正极在普鲁士蓝类似物及层状氧化物两个方向均与客户进行了联合开发，送测样