中银证券：欣旺达（300207）-动力电池表现亮眼，储能业务快速增长

欣旺达(300207)公司发布2022年中报，上半年实现盈利3.72亿元，同比降低40%；公司动力类业务表现亮眼，下半年有望支撑业绩高速增长；维持增持评级。支撑评级的要点公司2022年上半年盈利同比降低40%：公司发布2022年中报，上半年实现营收217.2亿元，同比增长38.49%；实现盈利3.72亿元，同比下降39.72%；实现扣非盈利2.47亿元，同比增长11.00%。按照业绩计算，2022Q2实现盈利2.77亿元，同比下降43.29%，环比增长191.93%；实现扣非盈利1.46亿元，同比增长146.29%，环比增长44.35%。动力电池业务表现亮眼，储能业务持续增长：公司受益于上半年新能源汽车行业的快速发展，出货量出现显着提升，上半年公司动力电池出货量达到3.95GWh，实现营业收入42亿元，同比大幅增长631.92%，毛利率8.76%，同比提升2.37个百分点。公司持续完善产品布局，已经覆盖BEV、HEV、48V等市场，已相继获得东风柳汽、东风、吉利等多家车企车型项目的定点函，与雷诺、日产等国外知名车企建立了合作关系。此外，公司积极布局储能业务，并且于2022年开始陆续交付