财通证券：中钢国际（000928）-海外业务改善明显，减值计提拖累盈利能力

中钢国际(000928)事件：公司2023H1营收106.94亿元同增39.9%；归母净利润3.43亿元同增29.4%；扣非归母净利润2.93亿元同增12.5%。2023Q2营收55.84亿元同增21.6%；归母净利润1.35亿元同降1.1%。工程主业保持较快增长，海外工程占比提升且毛利率出现改善。2023H1公司工程总承包/国内外贸易业务分别实现收入100.07/5.40亿元，同比增长39.51%/73.82%，其中工程总承包业务毛利率7.44%同降0.65pct；分地区看，2023H1国内/海外营收分别为75.20/31.74亿元分别同增23.9%/101.5%，国内/海外业务毛利率分别为8.86%/8.33%分别同比变动-0.74pct/2.17pct。作为冶金工程领域最早走出去的中国企业之一，公司持续加强海外市场拓展力度，截至2023年6月底，公司已在全球设有14个海外分支机构，在全球40余个国家搭建起较为完善的经营网络，业务已在32个“一带一路”沿线国家落地，公司海外业务的有序推进为规模增长提供了较强动力：2023H1公司新签工程项目合同金额93.74亿元，其中国内/海外项目