国金证券：科博达（603786）-突破日系、车身域控等，ASP显著提升

科博达(603786)业绩简评公司8月25日发布中报，22年上半年收入14.8亿元，同比增长2%；归母净利润2.0亿元，同比下降14%。Q2收入7.5亿元，同比/环比+7%/+2%，归母净利润1.1亿元，同比/环比-1%/+17%。经营分析新客户新项目量产，收入跑赢大众集团销量。上半年，车灯控制系统收入7.7亿元，同比增长5%，收入占比54%。公司核心客户大众集团上半年全球销量下滑22%，南北大众销量下滑6%，公司收入增速跑赢大众集团主要是宝马、福特等新客户的产品量产、氛围灯高增长所致。电机控制系统收入2.8亿元，同比下滑12%，主要是重卡销量同比下滑所致；车载电器电子收入2.8亿元，同比增长10%，主要是USB（同比增长40%）等产品高增长所致。突破本田、车身域控等，大众系收入占比有望持续下降。上半年，公司共获得宝马、大众、一汽红旗、理想等客户新定点项目60个，包括宝马全新一代NCAR架构大灯和尾灯控制器项目（生命周期销量约4,500万只），国内头部新势力车企的车身域项目定点，大灯控制器获得东风本田定点。上半年公司新能源车相关收入1.1亿元，同比增长76%。控制器类产品ASP提升至3