财通证券：华设集团（603018）-业绩稳中有增，转型升级步伐加快

华设集团(603018)核心观点事件描述：公司2022H1实现营收22.99亿元同增6.75%；实现归属净利润2.59亿元同增10.30%；实现扣非归属净利润2.53亿元同增10.87%。其中，2022Q2单季营业收入为13.82亿元同增2.38%；归属净利润1.65亿元同增6.51%。水利及检测收入规模较快增长。受疫情拖累，公司上半年营收增速总体稳健，但水利和检测业务表现相对亮眼，分别实现营收1.14/2.57亿元，同增37.35%/34.03%。2022H1公司新承接合同额46.15亿，其中Q1/Q2分别为27.3/18.9亿元；分省份看，江苏省保持20亿以上规模，广东、河南、安徽、浙江分别为3.65/1.65/1.42/1.37亿元，公司在重点区域、重点公司优势持续显著。毛利率、归属净利率及经营现金流均有改善，汇兑收益对期间费用率影响显著。上半年公司销售毛利率为34.99%，同增1.60pct；公司期间费用率16.60%同增0.64pct，其中销售/管理及研发/财务费用率分别为4.61%/12.30%/-0.30%，同比变动-0.55pct/1.32pct/-0.14pct；资产