东亚前海证券：冠盛股份（605088）-后市场稳扎稳打，OEM业务打开新成长点

冠盛股份(605088)汽车后市场业务稳步推进，OEM新业务快速成长。公司创建于1999年，成立之初专业从事等速万向节的研发、生产和销售，主要面向海外汽车后市场。2004年起公司为响应市场需求，产品线逐步拓展延伸，目前公司产品已覆盖汽车底盘系统中包括等速万向节、传动轴总成、轮毂轴承单元等在内的多个系列。目前公司进一步推进全球营销网络战略布局，并形成汽车后市场业务、OEM整车配套业务双轴驱动的发展模式。2018-2021年公司营业收入由17.52亿元增长至24.87亿元，CAGR达12.38%。后市场稳扎稳打，业务遍布全球。2021年公司后市场业务实现营收24.34亿元，同比增长33.83%。公司客户群体分布六大洲，覆盖海外120多个国家和地区，拥有稳定客户资源，在全球汽车后市场具有较高影响力和市场地位。公司近年来大力发展国内市场，国内业务营收整体持续增长，2021年达1.98亿元。供应链方面，2021年公司与京东签署战略合作，未来将利用京东京慧系统成熟的大数据处理和AI智能手段，结合公司多年积累的数据和行业经验，实现需求端的精准预测和生产端的智慧排产，构建更加安全、高效的供应链网络，助