国金证券：祥鑫科技（002965）-光储订单持续超预期，下游需求推动高增长

祥鑫科技(002965)业绩简评公司8月24日发布22年中报，22年上半年收入17.1亿元，同比增长69%，归母净利润0.76亿元，同比增长56%。其中Q2收入9.6亿元，同比/环比增长83%/27%，归母净利润0.42亿元，同比/环比增长42%/23%。经营分析新能源车及储能收入翻倍以上增长。上半年公司新能源车收入（含电池箱体）9.5亿元，同比增长193%，主要是电池箱体收入放量及埃安等客户销量增长所致；毛利率18.7%，同比下降3pct。储能相关收入2.3亿元，同比增长238%，毛利率15.3%，同比增长0.2pct。燃油车收入2.7亿元，同比下滑21%；通信收入2.2亿元，同比下降14%。上半年公司新能源车相关的收入占比55.8%。动力电池箱体高速增长。公司进入多家头部电池企业。公司具有先进的高强度钢模具技术与铝合金部件成型技术，包括FSW搅拌摩擦焊、SPR自冲铆接、FDS热熔自攻丝、MIG焊、铝点焊等，公司2020年起进入宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等多家头部电池企业的供应链，2021年收入1.56亿元，仅22年1-3月，公司新增订单30-35亿元（项目生命周期为2-8年），收