东方证券：有色、钢铁行业深度报告：统筹发展和安全专题研究-紧跟国家安全发展观，把握关键有色矿产新材料

科技革命和绿色革命不断萌生新业态新产业，而疫情以及俄乌冲突带来的逆全球化和军备竞赛问题日益突出，保障矿产资源安全和解决关键材料“卡脖子”问题将成为我国有色钢铁新材料行业未来重点发展方向，已为实现国家资源安全和经济社会可持续发展提供有力保障和支撑。 有色矿产资源，七大有色品种需求仍将保持高增长，但供应链安全问题突出。2016年11月，国务院批复通过《全国矿产资源规划（2016~2020年）》，将24种矿产列入战略性目录，其中12种为有色矿产。从“供应风险”和“经济重要性”两方面角度考虑，黄金、铜、铝、镍、锂、钴、稀土是我国战略金属矿产资源名录中更值得关注的七大有色金属资源。 军工新材料，碳纤维、高温合金和钛合金等高端材料自给仍显不足。1）碳纤维，需求增长迅速，2010-2020年自给率由4.8%提高37.8%，进口替代趋势持续；2）高温合金，国内生产企业数量有限，整体技术水平落后于国外龙头，进口依赖较强；3）钛合金近年需求增长迅速，国产高端钛合金棒材、丝材明显落后于出口。 半导体新材料，靶材、硅微粉、锡球、键合丝等半导体金属材料崛起逢历史性机遇。1）半导体靶材：日美厂商占比约占90%，国