东方财富证券：超捷股份（301005）-2023年中报点评：收入端现改善迹象，业绩有望企稳

超捷股份(301005)【投资要点】2023Q2单季度收入水平是近年来新高。2023H1公司实现营业收入2.0亿，同比增长7.48%；实现归属于上市公司股东净利润0.10亿，同比下降58.26%；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为0.06亿元，同比下降75.02%。分季度看，2023Q1和Q2公司分别实现收入0.85亿元和1.15亿元，分别同比下降17.59%和增长38.63%；实现归母净利润0.07亿元和0.03亿元，分别同比下降55.72%和63.24%。公司上半年业绩承压，主要原因系无锡等新增产能刚投产，产能尚未完全释放，但是在建工程转固带来折旧摊销较多，使毛利率和净利率承压。季度层面看，公司2023Q2单季度1.15亿收入水平是近年来单季度最好水平，显示公司紧固件产品销售端已经在显著改善。后续随着重点项目的量产，公司无锡产能有望逐步释放，综合毛利率和净利率水平预计会逐步恢复。掌握麦格纳、特斯拉和比亚迪等优质客户资源，新增产能释放有保障。在汽车紧固件领域，公司主要客户包括富奥石川岛、华域视觉、盖瑞特、博世、佛吉亚、麦格纳、法雷奥等国内外汽车零部件一级供应商，终端O