华西证券：中国移动（600941）-CHBN四大板块协同发展，数字化转型动能强劲

中国移动(600941)1.事件：公司发布2022年半年报，2022年H1公司营业收入同比增长12.0%至4969亿元，归母净利润同比增长18.9%至703亿元。其中，Q2营业收入为2696亿元，同比增长9.95%；归母净利润为447亿元，同比增长27.35%。2.收入端：CHBN各业务稳健增长，收入结构得到优化（1）个人市场：深化“连接+应用+权益”融合运营，发展态势稳中向好。2022年H1个人市场业务实现收入2561亿元，同比增长0.2%。移动客户净增1296万户至9.70亿户，规模保持行业领先。受益于5G快速迁转以及数字生活消费的强劲拉动，移动ARPU同比增长0.2%至52.3元。（2）家庭市场：深度挖掘“全千兆+云生活”价值空间，积极推动HDICT转型。2022年H1公司家庭市场收入同比增长18.7%至594亿元，家庭宽带客户净增1241万户至2.3亿户。此外公司深耕智慧家庭，“魔百和”互联网电视客户为1.81亿户，渗透率达78.4%，且智能组网、家庭安防等应用场景的客户基础也得到持续拓展。带宽升级、智家应用拓展带动家庭客户综合ARPU提升，同比增长4.6%至43.0元。（3）