东方证券：岱美股份（603730）-拟发转债拓展顶棚产品，顶棚有望成为新的盈利增长点

岱美股份(603730)核心观点事件：公司拟公开发行不超过14.98亿元可转债，用于墨西哥及上海顶棚项目建设。公司拟发行可转债开拓顶棚集成产品新领域，增强综合竞争力。公司发布公告，拟发行可转债募集资金不超过14.98亿元，用于墨西哥汽车内饰件产业基地建设项目、上海年产70万套顶棚产品建设项目以及补充流动资金。此次募投项目完成后，公司一方面能够更好地满足海外客户需求，同时减少海外业务的运输成本及贸易摩擦影响，完善全球化布局；此外公司产品线将在现有遮阳板、头枕等单品基础上拓展至顶棚系统集成产品，顶棚产品产能提升有助于公司争取更多客户及订单、扩大市场份额，增强公司综合竞争力。顶棚产品将提升单车价值量，预计顶棚业务将成为公司新的盈利增长点。此次募集资金将主要用于墨西哥及上海顶棚项目建设，其中墨西哥项目达产后将增加汽车顶棚系统集成产品年产能30万套、汽车顶棚产品年产能60万套，公司预计将新增年销售收入16.20亿元，年均净利润2.25亿元，净利率约为14%；上海项目投产后将增加汽车顶棚产品年产能70万套，预计将新增年销售收入4.90亿元，年均净利润0.73亿元，净利率约为15%。据公司公告，公司