东方证券：杰瑞股份中报点评：Q2盈利明显回升，H1订单快速增长

杰瑞股份(002353)上半年业务快速增长：上半年公司实现收入45.60亿元，同比增长24.28%；归母净利润9.83亿元，同比增长28.79%。其中油气装备制造及技术服务、维修改造及贸易配件、环保服务分别实现营收39.35/4.58/1.51亿元，同比+37.17%/-16.52%/-36.72%。分地区来看，国外营收增长迅猛，同比+346.59%，海外毛利率提升3.59pct。受美元、卢布升值影响，报告期内汇兑收益约1.80亿元。Q2盈利能力明显改善：Q2公司实现营业收入27.35亿元，同比增长22.37%，环比增长49.86%；归母净利润7.65亿元，同比增长57.98%。从盈利能力看，Q2毛利率36.95%，同比下降1.3pct，环比提升6.5pct，净利率28.41%，同比提升6.3pct，环比提升16.4pct，盈利能力明显改善。订单快速增长，海外持续突破：报告期内公司新签订单71.51亿元，同比增长35.89%，存量订单106.16亿元（含税）。报告期内公司为北美客户制造的两套涡轮压裂设备顺利交付客户，并与北美客户成功签署一套新的涡轮压裂设备订单；公司为北美客户制造的燃气