中泰证券：奕瑞科技（688301）-2024Q3收入承压，定增申请获上交所受理

奕瑞科技(688301) 报告摘要 事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度，公司实现营业收入13.56亿元，同比下降2.91%，实现归母净利润3.90亿元，同比下降9.88%，实现扣非归母净利润3.86亿元，同比下降21.57%；2024年第三季度，公司实现营业收入3.30亿元，同比下降24.94%，实现归母净利润8269.99万元，同比下降23.62%，实现扣非归母净利润5024.98万元，同比下降65.53%；低于市场预期。 2024Q3收入承压，公司持续加大研发投入。 （1）成长性分析：2024年第三季度，公司实现营收3.30亿元，同比下降24.94%，主要是因为：全球经济复苏动能依然不足，公司下游客户需求减弱。2024年第三季度，公司归母净利润增速不及收入增速，主要是因为：①产品结构变化导致整体毛利率下降5.03pct；②公司持续投入研发，研发费用同比增长46.62%。 （2）盈利能力分析：2024年前三季度，公司销售毛利率为54.28%，同比下降4.42pct，主要是毛利率较低的非探测器业务占比提升；销售净利率为27.91%，同比下降2.41pct；销售/管理/财