首创证券：北摩高科（002985）-公司简评报告：疫情影响二季度表现，飞机刹控及机轮业务高速增长

北摩高科(002985)事件：北摩高科发布2022半年报，2022上半年公司实现营业收入6.4亿元、同比+10.99%；实现归母净利润2.1亿元、同比-7.09%；扣非归母净利润2.1亿元、同比-5.82%。母公司营收增长30.5%，产品结构原因毛利率有所下降：公司2022上半年实现营收6.4亿元、同比+11%，其中母公司实现营收3.8亿元、同比+30.5%。飞机刹车控制系统及机轮业务实现营收3.5亿元、同比大幅增长179.6%；刹车盘（副）业务实现营收2585万元、同比下降78.9%；起落架业务在上半年没有实现收入。由于公司刹控及机轮业务毛利率低于刹车盘业务，产品结构的变化导致利润率水平有所下降，2022上半年整体毛利率为70.8%、同比下降7个百分点。疫情与税收影响子公司京瀚禹业绩表现：疫情反复对公司及子公司部分产品的生产交付产生一定冲击。公司2022上半年检测试验业务实现营收2.6亿元、同比下降6.8%；毛利率为73.7%、同比小幅下降3.8个百分点。检测试验业务主体子公司京瀚禹由于高新证书正在办理，目前在25%税率下缴纳税款，去年同期适用15%的所得税率，税款增加对其利润表现有