天风证券：华利集团（300979）-VF、Deckers增长稳健指引乐观，订单预期整体饱满

华利集团(300979)VF及Deckers为华利集团大客户，近期VF及Deckers先后发布最新财报，整体来看均保持稳健增长，HOKA增速亮眼。VFFY23Q1营收22.62亿美元同增7%，亚太区受疫情闭店影响承压FY23Q1（2022/4/3-2022/7/2）营收22.62亿美元，约合152.46亿人民币，同增7%高于预期（剔除汇率影响，下同），主要系北面和Timberland业务增长，同时EMEA及美国区增速较快；净利润-0.56亿美元，约合-3.77亿元人民币。经调毛利率54.1%，同减2.6pct，经调OPMargin3.4%，同减3.4pct。分品牌看：Vans营收9.47亿美元（占总41.87%），约63.83亿元人民币，同减4%，TheNorthFace营收4.81亿美元（占总21.26%），约32.42亿元人民币，同增37%；Timberland营收2.69亿美元（占总11.89%），约18.13亿元人民币，同增14%。其中TheNorthFace增速较快主要系持续推出更多适应较暖天气的服装和配饰。分地区看：北美营收13.85亿美元（占总61.23%），约93.35