万和证券：药明康德（603259）-强势业务带动收入超预期高增，多板块持续发力前景可期

药明康德(603259)公司发布2022年半年度报告：报告期内，公司收入177.6亿元（YoY+68.5%），归母净利润46.4亿元（YoY+73.3%），扣非归母净利润38.5亿元（YoY+81.0%）。Chemistry：剔除新冠订单收入增速36.8%，CRDMO模式下供需双热前景无忧。2022H1:1）常规业务收入稳健增长：整体收入129.7亿元(YoY+101.9%)，其中小分子药物发现收入35.0亿元(YoY+36.5%)；经我们测算：新冠商业化项目收入约为41.8亿元，常规小分子CDMO业务收入约为52.9亿元(YoY+37.0%)。2）在手订单充足：H1化学项目所涉新药物分子2,010个，其中临床前及临床I期、II期、III期阶段分别有1627、288、52个，已获批上市的43个；小分子CDMO管线共增加473个新分子。3）新业务需求增长强劲：寡核苷酸和多肽药物的D&M服务客户数量达到98个(YoY+123%)，服务分子数量达到142个(YoY+63%)，收入达7.1亿元。4）加速产能建设以应对日益增长的服务需求：6-7月，常州的第二个高活原料药大规模生产车间、又一寡核苷