安信证券：利尔化学（002258）-Q2业绩保持同比高增长，草铵膦景气回升

利尔化学(002258)事件：公司发布2022年半年度业绩快报，2022年上半年实现营收50.78亿元（同比+60.72%），归母净利润10.47亿元（同比+107.44%）。2022Q2实现归母净利润5.13亿元（同比+80.58%，环比-3.96%）主要产品盈利情况较好，业绩同比大幅提升：公司业绩增长由于主要产品销量、价格同比上涨。据百川，草铵膦价格2022Q2同比增长25.3%，环比下降10.7%；草铵膦行业毛利润2022Q2同比增长41.5%，环比下降10.7%。草铵膦价格自2021年高位37万元/吨下滑至17万元/吨后，2022Q2开始海外需求旺盛，价格回升，目前价格23.5万元/吨，盈利情况较好。2022年6月16日滨农科技兰州工厂爆炸事件，或将导致原有试车投产草铵膦的生产商推迟计划，草铵膦生产将更为严格化，产量进一步收紧，价格有望维持高位。2021年公司持续进行甲基二氯化磷项目工程改进，完成草铵膦、丙炔氟草胺持续工艺技改，稳定实现规模化生产，产能同比大幅提高，有效提升了公司草铵膦产能和市场竞争力。草铵膦需求预计持续提升，L-草铵膦有望成为新的增长点：据公告，公司是国内最大