东方证券：银轮股份（002126）-获得热管理定点，预计下游客户需求复苏及成本下降将共同促进盈利能力提升

银轮股份(002126)核心观点事件：公司获得国内某知名新能源车企热管理产品定点。新获得国内新能源车企定点，为公司长远发展夯实基础。据公司公告，公司近期与国内某知名新能源车企签署供应商定点意向书，公司共获得该客户三类热管理产品定点，预计将于近两年内投产，生命周期约6年，预计生命周期内销售额约17亿元。此次获得定点代表公司进入该新能源客户供应体系，有助于公司新能源热管理业务持续快速发展，为公司长远发展夯实基础。新能源产品及客户丰富，预计新能源热管理将成为公司重要增长点。公司重点发展新能源热管理领域，已形成热管理总成+模块化产品+零部件的“1+3+N”布局，系统集成能力获得客户高度认可。现阶段公司新能源客户及订单开拓顺利，北美新能源客户配套业务逐步放量，其他新能源主要客户包括宁德时代、比亚迪、华为、蔚来、小鹏、理想、Lucid、Waymo、广汽、吉利等，配套产品涵盖前端模块、空调箱模块、冷媒及冷却液集成模块三大模块产品，以及芯片水冷板、电池水冷板、功率半导体换热器等零部件。预计公司新能源热管理业务规模将实现较高增长，成为公司营收及利润增长重要增长点。预计下半年乘用车、商用车销量复苏及铝价等