国金证券：中国移动（600941）-收入破万亿，加速向“连接+算力+能力”商业模式转型

中国移动(600941) 业绩简评 3月21日，公司发布2023年年报，报告期内实现营业收入10093亿元，同比增长7.7%；归母净利润1318亿元，同比增长5.0%。EBITDA为人民币3415亿元，同比增长3.7%。业绩符合预期。 经营分析 CHBN全面增长，资本开支持续下降。报告期内公司营收同比增长7.7%，核心经营指标持续好转。分市场看，个人市场4902亿元同比微增0.2%，移动客户总数9.91亿户，其中5G客户占比提升至80%，带动移动ARPU提升至49.3元。家庭市场向HDICT转型，收入1319亿元同比增长13.1%，，客户综合ARPU为人民币43.1元，同比增长2.4%。政企市场强化云网DICT一体化发展，实现收入1921亿元，同比增长14.2%。资本开支1803亿元，占收入比20.9%，同比下降1.9PP，2024年预计资本开支1730亿元，占收比预计降至20%以下。 数字化转型是成长第一引擎，新型信息基础设施不断完善。23年公司数字化转型收入达到2538亿元，同比增长22.2%，对主营业务收入增量贡献达到89.7%，占主营业务收入比提升至29.4%。其中，行业数字化